大棚骨架消费贡献最大的两个板块为大棚骨架和基建，分别占到52%和12%。从过去几轮逆周期调节阶段可以看出，刺激政策对钢铁的消费端带来了显著的正向影响。08年~09年的刺激中，粗钢消费增速由2.6%增至28.4%，12年~13年的刺激中，粗钢消费增速由-21.1%增至9.3%，且由于2012年初的低基数效应，在2013年1月粗钢消费增速达到32.7%。16年~17年的刺激中，粗钢消费增速保持在6%-12%之间，没有出现负增长。前三轮逆周期调节对于大棚骨架消费拉动都较为明显，而2018年开启的本轮刺激并未显示出以往的效果，粗钢消费增速徘徊在-3%至6%之间，不少月份滑落至负值区间。主要受制于地产处于下行周期，以及基建项目落地不畅等多方面因素。本轮刺激中，大棚骨架行业始终处于受抑制状态，坚持“房住不炒”，发展住房租赁市场，加大保障房供应，多次会议强调不将大棚骨架作为短期经济刺激的工具手段，显示出政府的定力和不走老路的决心。基建方面，2018-2019年经济下行压力增大，外部矛盾突出，在此背景下提出的基建托底政策被市场寄予厚望，而落地过程却低于预期。一是由于项目储备不足，二是由于资金不到位，批复的专项债资金大部分流向土地储备和棚改领域，投入基建项目的资金较少。
逆周期、专项债，这次能带动多少大棚骨架消费?
拉动经济三驾马车之一的出口受全球经济放缓以及疫情对全球经济冲击影响，今年难以发挥支撑经济作用，经济短期恢复到正常增速仍然需要依赖投资。投资是我们可以自主调控的，所以今年国家大概率会稳大棚骨架和调基建。
年初的疫情让房企线下卖房几乎停滞，为帮助企业渡过难关，2月以来不少地方政府出台了救助措施，但“救助”不等于“救市”，救助是从企业的资金链入手，而“救市”是从交易端的限购、限贷、限售入手。此时政策端在税费和土地款延期缴纳、信贷端支持等方面的倾斜，可有效缓解开发商的短期现金支付压力、提升其现金流安全性、缓释行业下行风险。而政府线上审批服务的推行和审批条件的适度放宽则有助于引导房企逐步恢复生产经营活动，促进楼市秩序回归。
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