库存去化较为缓慢
大棚骨架供应进一步宽松,叠加物流阻塞,大棚骨架库存加速累积,增幅高于去年同期。上周大棚骨架的总库存已经达到了1800万吨,本周超过2000万吨是大概率事件,这将超过2018年的大棚骨架总库存1450万吨历史最高点。高企的库存无疑对去库速度提出了非常高的要求,也给大棚骨架价格带来下行压力。
目前市场的乐观预期主要源于以下三方面:一是3月初疫情可以得到控制,建筑工地将如期复工。二是复工后受到工地赶工的刺激,钢铁需求会出现补偿性消费,可以实现库存快速去化。三是为了对冲疫情对经济的影响,国家会出台对冲政策,加大基建端的投入,同时房地产限制政策也将边际放松,从而带动用钢需求好转。
但需要注意的是,当前大棚骨架价格已经完全得到修复,而返城客流有限,3月实现高强度复工难度大。目前各地出台的房地产刺激政策都是以对冲疫情为主,主要是保障房地产企业的现金流,而最主要的房地产限购和对房企的融资限制并没有放松。
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