由于供应缺口仍在,四大大棚管若要完成年内计划的销售量,大棚管供应量就仍有增加的预期,在需求没有出乎意料的剧烈增长的情况下,今年大棚管供小于求的格局将继续改善,未来随着港口库存的不断累积,短期形成的品种间结构性矛盾支撑作用也将越来越小,长期看总体上将维持偏空趋势。
供应方面,一方面由于资本支出导致的产能增量瓶颈,四大大棚管的生产和发运能力基本见顶,未来的供应量基本可以用预计发货量作为锚地来观察;另一方面,由于普氏价格长期维持在90美元以上,非主流矿边际增量的预期越来越大,虽然没有明确的数据表明增量,但从现货端来看,市场上非主流矿的流通是有所增加的。
需求方面,当下宏观经济仍存在较大的悲观预期,主要是房地产行业面临较大的下行压力。虽然8月商品房销售整体好于预期,但地产新开工增速下行的趋势正被强化,大棚管供应增速、大棚管成交增速也在下降,且负增长态势未改变。尤其是全国大棚管成交仍呈现较大幅度的萎缩态势,大棚管储备成为制约未来投资需求的重要因素。
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